一、物流公司財務(wù)風(fēng)險類型

（一）融資風(fēng)險

基于集中式管理模式,物流公司在經(jīng)營發(fā)展過程中,對傳統(tǒng)物流活動進(jìn)行了集成處理,無論從理論上還是從供給上都更加關(guān)注需求側(cè),在最大程度上控制物流公司的總成本。但是,所有物流公司在實際經(jīng)營發(fā)展過程中都會涉及到前期投資,而且前期投資數(shù)量較大、風(fēng)險較高,這也致使資金籌集風(fēng)險成為最主要的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)容之一。首先,物流公司在經(jīng)營發(fā)展過程中,資金籌集渠道數(shù)量直接影響了資金來源和資金流量。物流公司開拓的資金籌集渠道越多,所能獲得的發(fā)展空間越大,相對的資金籌集風(fēng)險更為可控。其次,物流公司的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)也可以作為識別資金籌集風(fēng)險的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。物流公司在持續(xù)性發(fā)展過程中存在長短期負(fù)債,長短期負(fù)債的合理性與物流公司財務(wù)風(fēng)險直接相關(guān)。通過評估物流公司債務(wù)期限結(jié)構(gòu),就可以識別物流公司的資金籌集風(fēng)險。最后,通過評估物流公司的債務(wù)償還能力,也可以有效識別資金籌集風(fēng)險。物流公司在持續(xù)性發(fā)展過程中,必然會涉及到到期債務(wù)償還,其償還能力直接代表了資金籌集風(fēng)險等級。

（二）投資風(fēng)險

物流公司即使應(yīng)用了集中式管理模式,也需要從事傳統(tǒng)信息、運輸、倉儲、庫存、搬運等物流活動。為了滿足傳統(tǒng)物流活動的客觀需求,物流公司需要投入大量資金建設(shè)物流倉庫、購買機械設(shè)備,也需要引進(jìn)與之配套的集中控制系統(tǒng),這都會涉及到大量的資金投入。除此之外,物流公司經(jīng)營發(fā)展過程中的人力支出也是最為主要的資金支出內(nèi)容之一。但是,物流公司在實際經(jīng)營發(fā)展過程中會面臨內(nèi)在風(fēng)險以及行業(yè)風(fēng)險,經(jīng)營收益存在一定的不確定性。通過分析固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及在建工程三項內(nèi)容,可以有效識別投資風(fēng)險。

二、物流公司財務(wù)風(fēng)險成因

（一）財務(wù)風(fēng)險識別方法單一

物流公司多采用數(shù)據(jù)比較法、財務(wù)比例法對物流公司經(jīng)營發(fā)展過程中的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別。例如,數(shù)據(jù)比較法需要由財務(wù)人員結(jié)合每月應(yīng)收賬款等科目進(jìn)行對比,分析財務(wù)風(fēng)險水平。單純考量業(yè)務(wù)營收以及應(yīng)收賬款,無法真實反映物流公司的實際經(jīng)營狀況,數(shù)據(jù)比較法也缺乏科學(xué)性,直接導(dǎo)致物流公司無法對財務(wù)風(fēng)險類別進(jìn)行有效識別。物流公司還普遍存在財務(wù)風(fēng)險評價方法單一的問題。大部分物流公司只是將現(xiàn)有數(shù)據(jù)與往年同期數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向?qū)Ρ仍u價財務(wù)風(fēng)險程度。在評估過程中,財務(wù)人員過度關(guān)注具體數(shù)據(jù),沒有充分考量指標(biāo)權(quán)重。

（二）應(yīng)收賬款管理水平不足

1. 物流公司員工工資與業(yè)績直接掛鉤。業(yè)務(wù)人員需要通過拓展運輸客戶,不斷提高工資水平。針對倉儲服務(wù)以及租賃服務(wù),需要發(fā)展客戶入住相關(guān)物流園區(qū)。為了完成這項工作內(nèi)容,物流公司通常會采用賒銷方式,這會直接影響現(xiàn)在物流公司應(yīng)收賬款管理水平。

2. 物流公司在對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理過程中,并沒有結(jié)合實際情況建立詳細(xì)客戶檔案資料。物流公司只是簡單了解合作客戶的業(yè)務(wù)范圍、營業(yè)執(zhí)照聯(lián)系方式以及公司所在地等基礎(chǔ)信息,并沒有深入了解合作公司的經(jīng)營情況、財務(wù)情況等。

3. 物流公司通常沒有設(shè)置專門人員催收應(yīng)收賬款,直接導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法及時收回。

（三）投資項目缺乏可行性分析

物流公司需要通過投資擴(kuò)大經(jīng)營范圍、獲取更高的經(jīng)濟(jì)收益。但是,物流公司在投資之前,并沒有開展針對性較強的可行性分析。例如,物流公司在投資過程中,主要是針對內(nèi)部物流園區(qū)建設(shè)以及物流車輛進(jìn)行投資；車輛在實際使用過程中會產(chǎn)生損耗及保養(yǎng)費用,物流園區(qū)的倉庫也會產(chǎn)生租賃費用。但是,在整體風(fēng)險評估過程中,通常是由物流公司的領(lǐng)導(dǎo)確定是否立項,并沒有邀請行業(yè)專家進(jìn)行專業(yè)性的可行性分析,導(dǎo)致物流公司在投資活動中普遍面臨較大財務(wù)風(fēng)險。

（四）融資渠道單一

物流公司需要通過融資,滿足公司經(jīng)營發(fā)展需求。常規(guī)情況下,物流公司需要由主管領(lǐng)導(dǎo)確定融資數(shù)額,在此基礎(chǔ)之上由財務(wù)人員對接銀行確定貸款期限以及貸款利率,最后,由物流公司主管領(lǐng)導(dǎo)確定最終融資方案,這是物流公司經(jīng)營發(fā)展過程中最主要的融資方式。正是由于物流公司在融資過程中出現(xiàn)融資渠道單一的問題,且銀行貸款主要來源于短期借款,會對物流公司的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。例如,物流物流公司的負(fù)債率如果超過行業(yè)平均值10%以上,則在一定程度上反映出物流公司的舉債能力相對較為薄弱。而且,物流公司在融資過程中,主要是與工、農(nóng)、交、建等商業(yè)銀行合作。正是由于融資渠道相對較為單一,在某個時間點會出現(xiàn)集中還款的問題,這會使物流公司運營狀況受到負(fù)面影響。銀行政策一旦發(fā)生變動,也會對物流公司的正常運營造成影響。

（五）財務(wù)風(fēng)險管理意識薄弱

結(jié)合實際情況分析,大部分物流公司內(nèi)部財務(wù)人員普遍缺少高級會計師資格。由于財務(wù)人員缺乏必備的專業(yè)知識,對物流公司財務(wù)工作全面開展產(chǎn)生負(fù)面影響。財務(wù)工作開展過程中缺乏財務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)容,主要是由于物流公司內(nèi)部財務(wù)工作人員財務(wù)風(fēng)險管理意識薄弱導(dǎo)致的。

三、物流公司財務(wù)風(fēng)險防范指標(biāo)體系

（一）確定指標(biāo)選取原則

物流公司建立財務(wù)風(fēng)險防范指標(biāo)體系的過程中,確定指標(biāo)選取原則是最為主要的內(nèi)容之一。在選取指標(biāo)過程中必須秉持科學(xué)性原則、前瞻性原則、全面性原則、可操作性原則以及動靜態(tài)相結(jié)合的基本原則。

1. 從科學(xué)性原則及前瞻性原則角度分析,物流公司財務(wù)風(fēng)險防范指標(biāo)體系中的所有指標(biāo)在實際設(shè)計過程中,除了有理論知識作為支撐之外,也需要對數(shù)據(jù)進(jìn)行量化處理,這樣才能在財務(wù)風(fēng)險識別過程中,建立可量化的數(shù)據(jù)內(nèi)容及指標(biāo)依托。

2. 從全面性原則角度分析,物流公司所涉及到的財務(wù)風(fēng)險類型多樣化,全面性指標(biāo)選取原則可以確保在風(fēng)險識別過程中,能夠?qū)Ω黝愗攧?wù)風(fēng)險進(jìn)行有效識別。例如,物流公司的運營風(fēng)險與應(yīng)收賬款增長率、周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)以及總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率等數(shù)據(jù)指標(biāo)直接相關(guān),通過全面性指標(biāo)選取,對不同財務(wù)風(fēng)險類型具有一定的概括性,從而提高物流公司財務(wù)風(fēng)險防范能力。

3. 從可操作性原則角度分析,物流公司在經(jīng)營發(fā)展過程中建立財務(wù)風(fēng)險防范指標(biāo)體系,是為了提高對財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對水平?；诳刹僮餍缘幕驹瓌t選取指標(biāo),才能提高財務(wù)風(fēng)險防范指標(biāo)體系的應(yīng)用價值。最后,從動靜態(tài)結(jié)合角度分析,物流公司財務(wù)風(fēng)險防范指標(biāo)體系在實際應(yīng)用的過程中,穩(wěn)定性問題是最為主要的系統(tǒng)構(gòu)建問題之一。基于動靜態(tài)結(jié)合的原則選取指標(biāo),可以確保該風(fēng)險防范指標(biāo)體系能夠準(zhǔn)確反映核心問題的強度以及深度,不斷提高縱向以及橫向的可比性。

（二）建立指標(biāo)防范體系

結(jié)合物流公司集中式管理模式以及現(xiàn)有管理內(nèi)容,在財務(wù)風(fēng)險防范指標(biāo)體系中,需要從三個層面建設(shè),并依托上述闡述的指標(biāo)選取原則,對指標(biāo)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。從結(jié)構(gòu)分析,物流公司財務(wù)風(fēng)險防范體系共分為三級指標(biāo),分別為籌集資金風(fēng)險防控指標(biāo)、投資風(fēng)險防控指標(biāo)以及運營風(fēng)險防控指標(biāo)。

1. 籌集資金風(fēng)險防控指標(biāo)為一級指標(biāo),所屬的二級指標(biāo)分別為籌集資金渠道、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)以及償還能能力,三級指標(biāo)分別為渠道結(jié)構(gòu)比、長短期負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率。

2. 投資風(fēng)險防控指標(biāo)同樣也為一級指標(biāo),所屬的二級指標(biāo)為投資現(xiàn)金流以及盈利能力,所屬三級指標(biāo)分別包括投資各類物流活動、資金流入以及營業(yè)利潤、成本費用利潤率、總資產(chǎn)凈利潤率。

3. 運營風(fēng)險防控指標(biāo)同樣為一級指標(biāo),所屬的二級指標(biāo)主要是運營能力,三級指標(biāo)分別包括應(yīng)收賬款增長率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資金周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

結(jié)合三級指標(biāo)體系,建立物流公司財務(wù)風(fēng)險防控指標(biāo)體系,充分考量了物流公司風(fēng)險類別以及風(fēng)險識別標(biāo)準(zhǔn),結(jié)合指標(biāo)選取原則,建立有效的風(fēng)險防范指標(biāo)體系。

三級風(fēng)險防范指標(biāo)體系可以廣泛應(yīng)用于物流公司財務(wù)風(fēng)險防范過程中。基于三級風(fēng)險防范指標(biāo)體系,財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管人員可以有效觀測物流公司財務(wù)風(fēng)險類型,結(jié)合物流公司年度、季度財務(wù)數(shù)據(jù),獲取物流公司經(jīng)營發(fā)展過程中的財務(wù)風(fēng)險臨界值。以此臨界值為主要判定判定依據(jù),財務(wù)風(fēng)險管理人員可以在一定程度上評估物流公司財務(wù)風(fēng)險波動情況,進(jìn)而為物流公司的經(jīng)營發(fā)展提供有效的數(shù)據(jù)參考,這對于物流公司的持續(xù)性進(jìn)步發(fā)展有重要的借鑒意義。

四、結(jié)語

物流公司經(jīng)營發(fā)展中普遍面臨融資風(fēng)險、投資風(fēng)險以及壞賬風(fēng)險。基于物流公司財務(wù)風(fēng)險識別方式單一、應(yīng)收賬款管理水平不足、投資項目缺乏可行性分析、財務(wù)風(fēng)險管理意識薄弱以及融資渠道單一等問題,物流公司在財務(wù)風(fēng)險識別中需要確定指標(biāo)選取原則,建立三級風(fēng)險指標(biāo)防范體系,準(zhǔn)確預(yù)測物流公司財務(wù)風(fēng)險內(nèi)容,提高公司財務(wù)風(fēng)險整體把握水平,對于物流公司的健康可持續(xù)發(fā)展有著積極的作用。